안녕하세요. 크러켓입니다.
오늘은 부채비율과 선수금에 대해 자세하게 알아보기로 합시다.
●목차
1. 부채비율이란?
2. 착한 부채-선수금
3. 삼성중공업 부채비율 분석 사례
1. 부채비율이란?
회계에서 부채란, 기업이 현재 지고 있는 의무로, 의무를 이행하기 위해서 경제적 효과나 이익을 보유한 자원을 유출해야만 하는 것'을 뜻합니다.(출처; 이것이 실전회계다 p55)
부채를 파악하기 위해서는 여러가지를 살펴보아야 합니다.
첫째. 유동부채와 비유동부채를 살펴야 합니다. 부채에는 또 유동부채와 비유동부채가 있습니다. 유동부채는 1년 이내 갚아야 하는 부채이고, 비유동 부채는 갚아야 하는 날이 1년 이상 남은 부채입니다. 기업에 유동부채가 더 많이 남았다면 기업의 자금 사정이 급박하다는 점을 유추할 수 있습니다.
둘째. 부채비율을 살펴보아야 합니다.
부채비율= 타인자본/자기자본x100%= '부채/자본x100%
즉 가지고 있는 자본 중 부채가 얼마나 있는지 보여주는 지표입니다. 기업의 안정성을 판단하는 기준 중 하나인데, 보통 200~250%가 적정부담수준이라고 합니다.(출처: 네이버 경제학 사전)
부채가 많을수록 부채비율은 높고, 자본이 많을수록 부채비율은 낮아집니다.
2. 착한부채- 선수금
그렇다고, 부채비율이 높으면 무조건 좋고, 부채비율이 낮다고 무조건 나쁜 것은 아닙니다. 왜냐하면, 부채에도 좋은 부채가 있기 때문입니다. 그 중 하나가 선수금입니다.
선수금이란, 용역이나 상품의 대가를 분할하여 받기로 하였을 때 먼저 수령하는 금액입니다(출처: 두산백과). 선수금은 부채로 인식하였다가 나중에 매출로 전환되는 회계 계정 과목입니다. 나중에 회사의 매출로 잡히기 때문에, 좋은 부채 계정입니다.
>>>>>>>선수금과 선수수익의 공통점과 차이점 구별하기
제가 전에 선수금 관련 글을 썼었는데, 위 글을 보시면 이해가 더 잘 될 것입니다.
(주1)처럼, 미리 받은 선수금은 나중에 지워지고, 매추로 전환이 됩니다. 그렇기 때문에, 선수금이 많은 기업은 나중에 선수금이 매출로 바뀝니다. 즉, 부채가 줄어든다는 뜻입니다. 당장 부채비율이 높지만, 선수금이 매출로 전환되면 부채비율이 다시 낮아지게 됩니다.
3. 삼성중공업 부채비율 분석 사례(출처: 이것이 실전회계다 p52를 참고하여 재구성)
(주3)의 기사를 요약하면 다음과 같다.
① 일부 매체가 삼성중공업 나이지리아 법인의 부채가 6,800억이고 부채비율이 3,234%로 심각한 재무 상황이라고 문제 제기
② 이에 대해 삼성중공업은 4가지 이유를 들어 문제가 없다고 발표함
- a. 전체 부채 6,807억원 중 2,943억원은 발주처로부터 받은 선수금임
- b. 3,601억원은 나이지리아 법인이 삼성중공업 본사 및 현지 하청업체에 지급해야 할 돈임. 청구와 지급 시점의 차이로 연말 기준 재무제표에 일시적으로 반영된 것임
- c. 삼성중공업 나이지리아 법인은 2,300억원 이상의 현금을 보유함
- d. 부채 6,807억 중 6,544억원이 외부 차입과는 무관한 선수금, 매입채무로 구성되어 있음
결국, 위 기사의 내용을 살펴보면 부채비율이 3,234%라는 전체 수치만 보고, 내용은 살피지 않아 발생한 문제입니다. 삼성중공업이 근거로 내세운 4가지를 살펴봅시다.
a. 선수금은 거래처로부터 받은 금액이고, 추후에 매출로 전환될 금액입니다. 고로, 잠시 부채로 있다가 매출로 바뀌기 때문에 큰 문제가 되지 않습니다.
b. 보통, 매출이나 매입이 발생할 때 계약서를 살펴보면, 현금을 바로 지급하지 않습니다. 7거래일 이내, 제품을 인도한 후 15일 이내 등 조건이 붙습니다. 그렇기에 제품을 매입한 시점과 돈을 지급하는 시기에 시간 간격이 발생합니다. 2015년 하반기에 원자재를 구매했고, 2016년 초에 결제하기로 했다면 2015년 보고서에는 부채로 남아 있습니다. 만약, 원재료를 매입하고 돈을 지급하지 않아 문제가 생겼다면 소송으로 이어졌을 것입니다. 하지만 아직 소송은 발생하지 않았고, 잠시 매입채무라는 계정으로 있는 것입니다. 그리고, 삼성중공업 본사에 지불해야 하는 돈도 포함되어 있기에 내부거래로 볼 수 있습니다. 만약, 매입채무에 문제가 있다면, 돈을 지급해야 하는 시기로부터 얼마나 지났는지도 확인할 필요가 있습니다.
c. 현금및현금성자산은 기업의 유동성을 살펴볼 수 있는 큰 기준입니다. 신문 기준으로, 삼성중공업 나이지리아 법인은 2,300억원의 현금을 보유하고 있다고 합니다. 부채비율에 문제가 있을 경우, 보유 현금으로 문제를 해결할 가능성이 커보입니다. 매입채무 중 일부를, 보유 현금으로 지급할 여력이 있습니다.
d. 부채의 구성을 잘 살펴야 한다는 점을 알 수 있습니다. 부채 중 차입금이 적기에 큰 문제가 되지 않습니다.
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